Классификация специальных ситуаций
1. Конфликтные ситуации
Это про вашу ситуацию, если:
- собственники / партнёры / наследники между собой не могут договориться;
- из-за разногласий блокируются важные решения по бизнесу;
- часть собственников хочет срочно выйти, забрать долю;
- один из акционеров готов продать долю дешевле, чтобы выйти из конфликта;
- вы как менеджер видите, что компания теряет стоимость из-за споров сверху;
- вы как консультант/партнёр знаете о конфликте и о готовности одной стороны продать долю;
- конфликт уже перешёл в стадию переговоров о продаже доли, но нет структурированного инвестора.
2. Проблемные долги и давление кредиторов
Это про вашу ситуацию, если:
- у компании есть кредиты/займы, которые она не может обслуживать на текущих условиях;
- есть просрочки по платежам, банк или другие кредиторы усиливают давление;
- ведутся переговоры о реструктуризации, но решение до сих пор не найдено;
- кредитор рассматривает вариант продажи долга со скидкой;
- у компании есть залоговое имущество, по которому грозит обращение взыскания;
- вы как финансовый директор/директор по рискам видите, что без партнёра бизнес потеряет актив;
- вы как представитель кредитора/банка/инвестора понимаете, что выгоднее продать долг стратегическому партнёру.
3. Торги и ликвидация
Это про вашу ситуацию, если:
- имущество, бизнес или доля выставлены на торги (банкротство, продажа залога и т.п.);
- идёт ликвидация компании, и её активы распродаются поэтапно;
- уже назначены или готовятся торги, на которых можно купить актив по пониженной цене;
- вы как управляющий/ликвидатор/консультант знаете о готовящейся продаже актива;
- вы как потенциальный покупатель хотите привлечь партнёра для участия в торгах;
- текущий собственник/кредитор готов обсуждать продажу актива до или после торгов.
4. Продажа или выделение части бизнеса (carve-out)
Это про вашу ситуацию, если:
- крупная компания хочет продать отдельный актив: завод, филиал, бренд, линию, склад и т.п.;
- планируется выделить одно направление бизнеса в отдельную компанию и продать долю в ней;
- есть непрофильное, но прибыльное подразделение, которое собственники не хотят дальше вести;
- вы как топ-менеджер видите, что часть бизнеса можно выделить и привлечь под неё инвестора;
- собственник готов отделить конкретный актив/подразделение и обсуждать продажу именно его, а не всего бизнеса;
- вы как консультант/аудитор/юрист знаете о планах клиента продать «кусок» бизнеса.
5. Выход собственника и смена контроля
Это про вашу ситуацию, если:
- собственник хочет полностью или частично выйти из бизнеса;
- собственник устал, меняет страну/сферу, хочет забрать капитал и передать управление;
- собственник готов продать контрольный пакет или существенную долю;
- несколько акционеров готовы продать долю стратегическому инвестору;
- вы как генеральный директор/топ-менеджер знаете, что собственник рассматривает продажу;
- менеджмент рассматривает сценарий выкупа компании у собственника (MBO/MBI) и ищет партнёра;
- вы как консультант/банкир ведёте мандат на поиск покупателя для собственника действующего прибыльного бизнеса.
6. Юридическая или регуляторная блокировка
Это про вашу ситуацию, если:
- актив или бизнес ограничен в использовании из-за арестов, судебных споров, запретов;
- есть спор по правам собственности, и после его решения актив можно будет продать/использовать полноценно;
- бизнес испытывает ограничения из-за лицензий, квот, разрешений, но есть реальная перспектива их получения/возврата;
- вы как юрист/комплаенс/руководитель видите, что после снятия блокировок стоимость актива существенно вырастет;
- вы как внешний консультант знаете о предстоящем судебном/регуляторном событии, которое разблокирует стоимость;
- текущий владелец актива готов обсуждать сделку уже сейчас, до полного урегулирования, при понятной структуре.
7. Временные сложности у прибыльного бизнеса
Это про вашу ситуацию, если:
- бизнес в целом прибыльный, есть история доходов, но сейчас возник серьёзный временный сбой;
- есть кассовый разрыв из-за задержки одного или нескольких крупных платежей;
- произошёл разовый сбой в поставках, логистике, сырье, и нужен партнёр для «пройти» этот период;
- текущая ситуация краткосрочно ухудшила показатели, но бизнес-модель сама по себе устойчива;
- вы как директор/финансовый директор видите риск остановки или потери части стоимости без быстрого решения;
- вы как внешний партнёр/консультант видите, что собственники готовы дать хорошие условия входа, чтобы стабилизировать бизнес.
Примечание. Если у вас нет уверенности в корректной классификации, выберите раздел «Прочие ситуации» и опишите суть кейса. Мы его к нужной категории и предложим уместную структуру сделки.